Şirket, yeni Bitcoin alımları için birim başına ortalama 67 bin 182 euro ödedi. Bu alım, yakın zamanda tamamlanan finansman operasyonlarından elde edilen gelirlerle gerçekleştirildi. Şirketin stratejik rezervinin toplam alım maliyeti 309,4 milyon euroya ulaşırken, Bitcoin başına ortalama maliyet 87 bin 878 euro olarak kaydedildi. Dolar bazında ise toplam maliyet 359,3 milyon dolar, birim başına ortalama 102 bin 58 dolar oldu.
Şirket, 7 Eylül'deki duyurusundan önceki işlem gününün kapanış fiyatını baz alarak rezervinin değerini yaklaşık 240,8 milyon euro olarak hesapladı. Bu değer, toplam alım maliyetinin yaklaşık 68,6 milyon euro altında kaldı. Alım işlemleri, Lüksemburg düzenleyicisi CSSF'ye kayıtlı kripto varlık hizmet sağlayıcısı Swissquote Bank Europe tarafından yürütüldü. Varlıkların saklanması ise İsviçreli şirket Taurus'un teknolojisi aracılığıyla sağlandı.
ALIM İÇİN 30,1 MİLYON EURO TOPLANDI
Capital B, alım öncesinde TOBAM ile gerçekleştirdiği hisse satışı programından 1,44 milyon euro elde etti ve iki özel tahsisli sermaye artırımını başarıyla tamamladı. Şirket, her birine dört varant eklenen hisselerle bu özel tahsisli işlemlerden toplam 28,7 milyon euro gelir sağladı. Bu işlemlere Adam Back ve TOBAM gibi kurumsal yatırımcılar katılım gösterdi. Özel tahsisli finansman süreci iki turdan oluştu. İlk turda, 28 Ağustos'ta 21,01 milyon euro karşılığında varantlı 36,22 milyon hisse ihraç edildi. Ardından, 2 Eylül'de Adam Back, 7,64 milyon euro karşılığında varantlı 13,18 milyon hisse daha satın aldı.
Bu sermaye artırımları, Capital B'nin ortaklık yapısında da değişikliklere yol açtı. Adam Back'in mevcut sermayedeki payı %17,64'e, tümüyle sulandırılmış payı ise %14,68'e yükseldi. Mevcut sermaye bazında Blockstream Capital Partners %18,77, TOBAM ise %3,16 pay sahibi oldu. Şirket, haziran ayında geniş kapsamlı bir finansman yetkisi almıştı. Ortaklar, 100 milyar euroya kadar kredi aracı ihracı ve 5 milyar euroya kadar sermaye artırımına izin verdi. Bu kararlar, kullanılan oyların %95'inden fazlasıyla kabul edildi.
ŞİRKETİN BİTCOİN STRATEJİSİ VE HIZ KESEN ALIMLARI
The Blockchain Group, Temmuz 2025'te Capital B ticari unvanını kullanmaya başlamıştı. Şirket unvanının Capital B olarak değiştirilmesi ise 17 Haziran 2026'daki genel kurulda onaylandı. Capital B Yönetim Kurulu Üyesi Alexandre Laizet, haziran ayında yaptığı açıklamada şirketin, Strategy'nin STRC ve Strive'ın SATA ürünlerinden esinlenen, Bitcoin destekli bir kredi aracını Avrupa pazarı için değerlendirdiğini belirtmişti. Capital B'nin stratejik rezervi şubat ayında 2 bin 828 Bitcoin iken, bir dizi alımla haziran ayında 3 bin 139 birime yükselmişti. Alımlar sonraki iki ayda hız kesti. Şirket, 3 Ağustos'ta bir Bitcoin, 17 Ağustos'ta ise 280 bin euro karşılığında beş Bitcoin daha alarak rezervini 3 bin 145 birime çıkardı. Son yapılan 376 birimlik alım, şirketin hazinesini 17 Ağustos seviyesine göre yaklaşık %12 büyüttü. Capital B, stratejik rezervindeki 3 bin 521 Bitcoin'in yanı sıra operasyonel ihtiyaçlar için ayrılmış 61 Bitcoin daha bulunduruyor. Bu birimler stratejik rezervden ayrı tutuluyor ve performans göstergelerine dahil edilmiyor.
BTC GETİRİSİ VE 8 EYLÜL HİSSE BİRLEŞTİRMESİ
Capital B, son finansman ve alımın ardından yıl başından bu yana %2,17'lik Bitcoin (BTC) getirisi bildirdi. Bu oran, 17 Ağustos'ta %2,14, 1 Haziran'da ise %1,85 seviyesindeydi. Şirket, BTC getirisini, stratejik Bitcoin varlıkları ile tümüyle sulandırılmış hisseler arasındaki oranın bir dönemdeki yüzde değişimi olarak tanımlıyor. Bu göstergenin geleneksel finans sektöründeki getirilerden farklı olduğunu vurgulayan şirket, göstergenin hissedar getirisini, faaliyet gelirini veya Bitcoin varlıklarından elde edilen yatırım getirisini ölçmediğini belirtiyor. Şirket, son sermaye turlarını 8 Eylül'de uygulanacak 10'a 1 hisse birleştirmesinden bir gün önce tamamladı. Bu birleştirme işlemiyle mevcut her 10 hisse tek yeni hisseye dönüşecek. İşlem, şirketin dolaşımdaki dönüştürülebilir tahvillerinin ve varantlarının koşullarında da uyarlamalar gerektirecek. İki özel tahsiste verilen 197,6 milyon varantın tamamının kullanılması durumunda, şirkete yaklaşık 185,3 milyon euro ek sermaye sağlanabilecek. Yeni hisseler, 8 Eylül'de Euronext Growth Paris'te işlem görmeye başlayacak.
